13 Jul Indicação de Interesse – Documento na Venda de Empresas

O que é uma Indicação de Interesse?

A indicação de interesse surge com o desenrolar de um processo de venda de uma empresa, como uma carta escrita pelos potenciais compradores e dirigida ao vendedor, na qual é demonstrado o interesse na oportunidade, de forma formal, porém, não vinculativa.

Este documento vem assim, colocar no papel, pela primeira vez, a intenção do potencial investidor de entrar no capital da empresa. O objeto indicação de interesse é apenas o de dar maior consistência ao interesse de um eventual comprador, não garantindo, de nenhuma forma, que o processo de avance. Aliás, como a própria expressão indica, e ao contrário de uma carta de intenção, a indicação de interesse não passa de isso mesmo…uma mera indicação formal de interesse.

Um requisito fundamental na apresentação de uma indicação de interesse, é dirigir a carta aos responsáveis pelo processo de venda da empresa (geralmente os próprios proprietários) por forma a que a confidencialidade da operação seja mantida no seio da empresa e que os seus colaboradores não se apercebam que a empresa está num processo de venda.

Este documento pode ou não delinear, de forma sintética, as condições gerais para a obtenção um negócio, designadamente o múltiplo (Valor da Empresa/EBITDA), ou intervalo de múltiplos de entrada que o comprador está disposto a pagar.

Em algumas transações não existe a apresentação de uma indicação de interesse, sendo que o comprador, abrevia esta etapa e apresentando de imediato uma carta de intenção.

O que deve incluir a Indicação de Interesse?

• Disponibilidade financeira do comprador, incluindo fontes de financiamento;
• Motivação para avançar com a operação;
• Indicação da vontade de realizar uma due dilligence;
• Plano de retenção da equipa de gestão e expectativa em relação ao papel do vendedor após a transação;
• Timings esperados para transacção.

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